2022-04-21 危機期間的投資：鈀金
危機期間的投資：鈀金Rona Rita David
2022年4月20日
儘管鈀在汽車、化學或牙科行業中是最臭名昭著的，但在公眾眼中，它卻是最不為人知的，也是交易最少的。
投資鈀金意味著選擇一種稀有金屬，可以在經濟危機面前作為貨幣儲備。與黃金相比，它不受歡迎，因此可以以與黃金相當的價格進行有利可圖和可持續的投資。
投資回報
如果我們回顧一下鈀價的歷史，我們就會意識到這種白色金屬的巨大潛力。每克的價格已經見證了指數級的盈利能力，但投資並不是為了獲得快速收益，而是一種抗危機和抗通脹的解決方案。
防止通貨膨脹
貨幣通脹是儲蓄的頭號敵人。雖然外幣貶值會侵蝕金融市場上股票和債券的價值，從而促使原材料價格上漲，但後者在面對連續危機時表現得尤為出色，尤其是黃金和鈀金。
俄烏衝突對商品市場的影響
俄羅斯和烏克蘭在國際大宗商品市場上發揮著戰略作用。兩國都是小麥和穀物、石油、天然氣、煤炭、黃金和其他貴金屬等產品的主要出口國。戰爭影響了國內生產和通往世界其他地區的關鍵分銷鏈，導致價格上漲。許多國家，尤其是較貧窮的國家，將這種情況描述為“災難性的”。在俄羅斯入侵烏克蘭之後，專家們就他們所謂的市場“極端波動”的後果發出警告。
在俄羅斯入侵烏克蘭之後，鈀金的瘋狂之旅可能還沒有結束。但今年驚人的增長看起來很脆弱，因為有跡象表明出口將保持不變，而且汽車製造商的需求可能會受到影響。雖然鈀金尚未受到製裁，但俄羅斯日益孤立的狀況仍在影響供應。
受戰爭影響分佈的烏克蘭和俄羅斯的主要出口產品
能源：世界上沒有能力替代俄羅斯的能源生產。
俄羅斯經濟在很大程度上依賴石油和天然氣出口。該國是世界第三大石油出口國（僅次於歐盟和沙特阿拉伯），也是主要的天然氣出口國之一。俄羅斯每天向全球市場輸送7到800萬桶石油和燃料。但今天，隨著戰爭的爆發，隨著美國、加拿大和英國宣布禁止俄羅斯能源產品，國際石油市場正面臨1970年以來最大的動盪。專家表示，只要戰爭持續，因為幾乎沒有替代俄羅斯出口的替代品。
俄羅斯不是其成員的歐佩克（石油輸出國組織）表示，此類替代品不容易找到。
“世界上沒有任何產能可以取代俄羅斯的生產，”歐佩克秘書長穆罕默德·巴爾金多說。他補充說，“我們無法控制時事、地緣政治，而這決定了市場的步伐”。即使是進口少量俄羅斯能源產品的國家也會感受到影響，因為向批發商銷售燃料的價格將會上漲。
食物：俄羅斯和烏克蘭將從糧倉變成不得不吃麵包。
俄羅斯和烏克蘭都是食品出口大國。根據摩根大通的數據，這兩個被稱為“歐洲糧倉”的國家分別佔全球小麥出口的29%和玉米出口的19%。一些期貨交易所的小麥價格一直處於14年高位。根據S&P Global Platts的數據，烏克蘭是全球最大的葵花籽油生產國，俄羅斯排名第二。它們加起來佔全球產量的60%。分析人士警告說，戰爭對糧食生產的影響可能會使國際小麥價格翻番。這可能會嚴重影響依賴從黑海地區進口穀物的幾個國家。土耳其和埃及近70%的小麥進口來自俄羅斯和烏克蘭。同時，烏克蘭是中國玉米的主要供應國。
“在黎巴嫩，大約50%的糧食來自烏克蘭。也門、敘利亞、突尼斯等國都依賴烏克蘭作為糧食供應國。俄羅斯和烏克蘭將從糧倉變成不得不吃麵包。這簡直是對現實的不可思議的逆轉，”世界糧食計劃署主任戴維·比斯利說。
氖：烏克蘭佔全球純化氖氣出口的近70%。
烏克蘭是氪和氖等純化稀有氣體的領先供應商，後者對半導體製造至關重要。根據諮詢公司TrendForce的數據，烏克蘭佔全球純化氖氣出口量的近70%，用於雕刻半導體圖案的激光器。
美國芯片行業使用的霓虹燈90%以上來自烏克蘭。供應的任何變化都可能加劇微芯片短缺，這曾經是2021年的一個重大問題。
“由於俄羅斯提供了全球40%以上的鈀供應，烏克蘭生產了全球70%的霓虹燈供應，如果軍事衝突持續下去，我們可以預期全球芯片短缺情況會進一步惡化，”聯席董事Tim Uy在最近的一篇文章中寫道。穆迪分析報告。
“在2014-15年烏克蘭戰爭期間，霓虹燈價格多次上漲，這表明半導體行業的嚴峻性。半導體公司佔霓虹燈總需求的70%，因為霓虹燈是製造芯片的光刻工藝不可或缺的一部分”。
金屬：鈀、金、銀和鉑是唯一具有ISO貨幣代碼的金屬。
從鋁罐到銅電纜和汽車零部件，俄羅斯是全球最重要的金屬供應商之一。該國是全球第四大鋁出口國，也是鋼鐵、鎳、鈀和銅的五個最大生產國之一。烏克蘭也是一個重要的供應國，在鈀和鉑出口中佔有很大份額。這意味著，由於烏克蘭被俄羅斯入侵，我們可以看到銅罐和電纜的價格上漲。
倫敦金屬交易所首席執行官馬修·張伯倫
“我們已經看到鋁和鎳自年初以來上漲了30%，最終將在消費者購買鋁製飲料罐或裝修房屋時傳遞給消費者，他們將需要銅來生產電纜。所有這些價格都會導致普遍的通脹壓力，”倫敦金屬交易所(英國)的首席執行官馬修·張伯倫(Matthew Chamberlain)說。
俄羅斯仍然是世界第三大黃金生產國，僅次於澳大利亞和中國。2021年，俄羅斯向世界供應了350噸貴金屬。3月初，黃金達到2020年8月以來的最高價格，交易價格超過每盎司2,000美元（一盎司約等於28克）。這是由於投資者在市場不確定時期尋求安全避難所的資本流入。
3月初，用於鋰和鐵電池的鎳上漲了76%，用於汽車催化轉換器以減少排放的鈀達到了前所未有的水平。
分析師表示，鈀金供應的任何中斷都可能給汽車製造商帶來嚴重問題。
“俄羅斯佔全球鈀產量的38%。由於其他地區無法彌補供應削減，市場有陷入巨大供應短缺的風險，”德國商業銀行策略師Daniel Pressman表示。
金融市場恐慌
2022年3月7日，這種被珠寶商珍視的金屬鈀的創紀錄價格被打破。在那一交易日，它的交易價格為每盎司3,442美元（3,110歐元），隨後小幅回落。因此，它超過了2021年5月達到的最高水平，超過每盎司3,000美元。一周後，突然休息。鈀金回升至每盎司2,400美元。相差近30%。3月18日，其價格再次超過每盎司2,500美元，因此與2022年1月1日的水平相比上漲了近40%。
為了解決俄烏衝突，在對經濟制裁影響的預期以及與後勤中斷有關的擔憂的背景下，投資者反應迅速，有造成高波動的風險。
鈀是汽車和貨車污染控制裝置的重要組成部分。隨著各國政府，特別是中國政府收緊法規以對抗汽車污染，它的使用正在增加。鈀是一種銀白色金屬元素，原子序數為46，符號為Pd。在日常生活中，它最常見於珠寶、牙科和汽車催化轉換器中。
鈀的熔點為1554℃，沸點為2970℃，比重為12.02（20℃)化合價為2、3或4。鈀的熔點最低。鈀柔軟且有延展性，但通過冷加工會變得更堅固、更重。它可以被硝酸和硫酸“攻擊”。在室溫下，金屬可以吸收高達自身體積900倍的氫氣。氫氣很容易通過加熱的鈀擴散，因此這種方法常用於淨化氣體。細碎的鈀用作氫化和脫氫反應的催化劑。它還用作合金劑，用於珠寶製造和牙科。這種金屬還用於製造手術器械、電觸點、樂器（橫笛）和手錶。
鈀與其他鉑族金屬和鎳銅礦床一起被發現。主要的商業來源是西伯利亞的諾里爾斯克-塔爾納赫礦床和加拿大安大略省薩德伯里基礎的鎳銅礦床。俄羅斯是主要生產國。
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文章來源: Energy Industry Review
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