2022-03-08 2022貴金屬投資：十個你該做白銀買賣的理由
By Sprott Asset ManagementNov 12, 2021
自古以來，銀就被用作交換媒介。今天，隨著政府繼續貶值法定貨幣，白銀的硬資產和價值儲存質量應該有助於保護投資者的財富。
白銀還具有許多工業用途，並且在製造許多未來的技術方面至關重要。這使得白銀不僅是一種有吸引力的價值儲存手段，而且能夠隨著重大技術變革而受益。
※ 文章目錄：
1. 白銀與黃金皆為世界上最古老的貨幣之一
2. 白銀價格相對便宜，適合貴金屬投資初心者
3. 白銀的工業需求僅次於石油
4. 從電動汽車、太陽能板到手機，製程皆離不開白銀
5. 太陽能板需求提高，帶動白銀價格成長
6. 白銀購買力相對加密貨幣有更高的穩定性
7. 白銀價格表現相對獨立，與其他資產的相關性較低
8. 白銀價格相對於黃金更便宜
9. 白銀投資市場吸引了一批新的投資者
10. 貴金屬牛市，白銀的平均回報率是黃金的 2.1 倍
1. 白銀與黃金皆為世界上最古老的貨幣之一
白銀在歷史上一直被廣泛應用作貨幣。貨幣是商品和服務的交換媒介，歷史上它以硬幣和紙的形式代表實物貨幣。白銀最早在貨幣中的用途是近 5000 年前的美索不達米亞謝克爾。從那時起，白銀幾乎觸及了每個主要文明的貨幣。
2. 白銀價格相對便宜，適合貴金屬投資初心者
對於希望涉足貴金屬投資領域的投資者而言，白銀通常被視為合適的首選。白銀也被稱為「人民的錢」，白銀每盎司的價格比其他貴金屬便宜，並且具有許多相同的理想品質。如下表所示，過去 10 年白銀的平均交易價格為每盎司 20.38 美元，遠低於黃金、鉑或鈀的每盎司價格。白銀較低的相對價格也使其成為小額交易更容易獲得的貨幣和儲蓄工具。
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3. 白銀的工業需求僅次於石油
銀（Ag）是一種白色的金屬元素，耐腐蝕、耐濕、耐鹼，在分子水平上基本上是堅不可摧的。銀也具有可塑性和延展性，因此非常適合製作各種商品。白銀是地球上使用量第二大的商品，僅次於石油，工業買家推動了超過 50% 的白銀需求，相比之下，用於投資、珠寶和銀器的硬幣和金條合計佔需求的 46%。
白色金屬的獨特屬性使其幾乎無法替代，其用途廣泛。例如，銀用於無數工業應用，從電氣開關和太陽能電池板到化學生產催化劑，並且在有助於建立清潔能源未來的新創新中至關重要。白銀是一種非常有用的商品，具有穩定的需求流。
*來源: SD Bullion.
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白銀是僅次於石油的使用最廣泛的商品，由於其獨特的特性，有超過一萬種用途，包括：
• 在所有金屬中反射性最強
• 熱和電的良導體
• 抗腐蝕和抗氧化能力強
• 僅次於黃金的第二大延展性和触感
• 抗菌和抗菌特性
來源：preppingplanet
4. 從電動汽車、太陽能板到手機，製程皆離不開白銀
(1) 電動汽車
a. 白銀的角色：純電動汽車每輛車使用 25 到 50 克銀。
註：1 盎司等於 28 克；1 公噸（tonne）等於 35,274 盎司。
b. 現況（2021）：目前，全球道路上行的電動汽車數量約為 560 萬輛。
c. 未來：預計到 2030 年電動汽車销量將達到 1.25 億輛，到 2050 年全球電動汽車總存量將達到 7 億輛。
(2) 太陽能板
a. 白銀的角色：平均太陽能電池板使用 20 克銀。
b. 現況（2021）：太陽能電池板繼續經歷指數級的效率提升，獲得越來越多的採用。
c. 未來：美國太陽能行業預測，到 2030 年太陽能電池板的安裝量將翻到兩倍。
(3) 手機
a. 白銀的角色：一部手機平均含有 0.34 克銀。
b. 現況（2021）：全球約有 39.5 億人擁有手機,平均每 2.5 年更換一次
c. 未來：據估計，到 2030 年全球將有 50 億人擁有手機。這使得未來的手機需求遠遠超過 500 億。
(4) 藥物
a. 白銀的角色：雖然銀已被用於預防微生物感染超過六千年，但白銀在醫療領域發揮著越來越大的作用。
b. 現況（2021）：銀被放置在人造頭、軟膏、繡帶、呼吸管、手術設備中，甚至被放置在醫療機構的日常用品中，例知門把手和家具。白銀在對抗抗生素耐藥細菌方面也表現出有希望的效果，例 MRSA（耐甲氧西林金黄色葡萄球菌）。
c. 未來：第三世界國家人口快速增長，加上西方人口老齡化，需要增加和更有效的醫療技術。在抗生素和現有技術可能不足的明天，銀可能在對抗原體方面發揮關鍵作用。
Source：BBC, the Silver Institute & IE A. Note: 28 grams is equal to 1 ounce; 35,274 ounces is equal to 1 metric ton (tonne)
5. 太陽能板需求提高，帶動白銀價格成長
工業對白銀的需求繼續增長。自 2012 年以來，光伏（太陽能電池板內的光轉換為電能的技術）對白銀的需求以每年 8% 的速度增長。為全球白銀總需求的百分比，僅光伏的需求目前就占到 11.3%，而只有 2012 年為 5.6%。
6. 白銀購買力相對加密貨幣有更高的穩定性
數千年來，白銀一直是重要的價值儲存手段和交換媒介，因為它的供應量固定、被廣泛採用和避風港質量。雖然美元等法定貨幣被廣泛使用並提供價格穩定，但它們沒有固定的供應量，可以根據政府的意願印刷。貨幣供應量的增加意味著從長期來看，法定貨幣可能會因通貨膨脹而失去購買力。
由於價格回升，比特幣等加密貨幣近年來大受歡迎。雖然比特幣有固定的供應量，並且可以替代法定貨幣（如白銀），但比特幣的價格波動可能太高，無法被視為可靠的價值儲存手段。
鑑於所有加密貨幣資產均以數字方式持有且尚未完全監管，網絡安全也可能帶來不可預見的風險。
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7. 白銀價格表現相對獨立，與其他資產的相關性較低
許多主要資產類別高度相關，這意味著它們往往同時朝著同一方向移動。這是因為許多資產，如股票、房地產或商品，都傾向於隨著經濟表現和投資者情緒而漲跌。白銀價格受與許多主要資產不同的因素驅動，因此相關性較低。換言之，白銀的表現獨立變動，可能有助於在更廣泛的多資產投資組合中充當回報多元化因素。
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8. 白銀價格相對於黃金更便宜
黃金/白銀比率一直是確定黃金和白銀之間相對價值的一種長期使用的方法。由於黃金和白銀具有許多相同的投資品質，投資者不是傾向於持有兩者，就是交替使用它們。目前，黃金的交易價格高於白銀，遠高於長期平均水平，後者往往在 50 左右，這意味著黃金的交易價格通常是白銀成本的 50 倍。這使白銀相對於黃金具有引人注目的價值。
9. 白銀投資市場吸引了一批新的投資者
普遍的看法是，貴金屬投資者往往比較保守，希望保留積累的財富並對沖市場風險。雖然白銀也有這些投資者，但它最近吸引了一群獨特且截然不同的投資者。2020年，#silversqueeze 這個詞登上了媒體，因為 Reddit 和 Twitter 的散戶投資者紛紛湧入黃金市場，試圖推高價格。
從 2020 年的低點 11.98 美元/盎司到當年晚些時候的峰值 29.13 美元/盎司，白銀升值了 143.16%。
#silversqueeze 社區是青年一代的金蟲嗎？實際上，雖然白銀比黃金波動性更大，但白銀回報最好的 10 年的平均值也幾乎是黃金的兩倍，是股票的近三倍。
10. 貴金屬牛市，白銀的平均回報率是黃金的 2.1 倍
歷史上曾有過貴金屬表現良好的時期，即在法定貨幣貶值、過度印鈔和通貨膨脹時期。由於黃金和白銀具有許多相同的投資品質，投資者可能經常交替使用它們。對於那些堅定信念的投資者來說，在黃金的同時增加白銀可能有助於提高回報。在貴金屬牛市中，白銀的平均回報率是黃金的 2.1 倍。
投資白銀的方法
投資者有多種選擇來接觸白銀和其他貴金屬：金條和硬幣、ETF、封閉式基金、貴金屬證書和數字貴金屬。金條和硬幣提供直接的金銀所有權，但購買和出售可能昂貴且不方便。憑證更便於持有，但不保證可兌換金條並承擔交易對手風險。
ETF 具有流動性和成本效益，但不提供有益的金銀所有權，也不能贖回金屬。
我們認為，具有實物贖回功能的封閉式基金，例如 Sprott Physical Bullion Trusts，是獲得貴金屬敞口的好方法。
它們具有交易所交易基金的流動性、便利性和成本效率，以及許多引人注目的優勢，包括贖回實物金屬的能力、為美國投資者提供更優惠稅收待遇的潛力以及降低交易對手風險將金屬存放在一家非公司的美國金銀銀行。
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Source: sprott.com
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